
美國總統特朗普於本週四簽署了一項行政命令,旨在為美國民眾的401(k)等退休儲蓄計畫引入私募股權、房地產和加密貨幣等另類資產。此舉旨在為退休儲蓄者提供獲取更高回報的潛在機會,但也引發了關於投資風險和監管不足的激烈辯論。
據路透社引述白宮方面表示,該命令旨在掃除現有的監管障礙和訴訟風險,讓美國工人的退休金能實現更多元化的投資。該命令指示勞工部(Labor Department)和證券交易委員會(SEC)簡化相關規則,以降低基金管理公司在提供這些產品時面臨的法律風險。
此舉受到資產管理行業的熱烈歡迎。貝萊德(BlackRock)和黑石集團(Blackstone)等管理著巨額另類資產的公司認為,這項改革是朝著退休儲蓄現代化邁出的重要一步,將為價值12萬億美元的退休金市場打開一扇新的大門。貝萊德的退休主管馬格耶拉(Jaime Magyera)表示,這將有助於數百萬美國人建立更強健、更多元的投資組合。
然而,此項政策也面臨強烈質疑。批評者警告,私募股權和加密貨幣等資產本質上風險更高、透明度更低且管理費用更昂貴。晨星(Morningstar)的分析師凱普哈特(Jason Kephart)指出,對個人投資者而言,在扣除額外費用和考慮了複雜性後,實際收益尚不明朗。民主黨參議員華倫(Elizabeth Warren)也對該領域薄弱的投資者保護表示擔憂。
儘管行政命令已簽署,但行業專家預計其實施不會一蹴可幾。貝萊德的執行長芬克(Larry Fink)承認,由於固定提撥制(defined contribution)業務存在巨大的訴訟風險,資產管理公司在全面進入該市場前,可能會尋求更多的法律改革。
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新聞來源:路透社
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