香港《穩定幣條例》今日（1日）正式生效，金管局早前已公布穩定幣發行人監管制度要求，並鼓勵有意申請牌照的機構在8月底前表達意向，市場對於穩定幣的應用討論亦見升溫。有專家表示，穩定幣在全球應用有3大場景，但以本港環境而言，相信會集中在跨境支付；另有穩定幣支付服務公司向《星島頭條》表示，傳統跨境資金流動耗時長，如透過SWIFT系統從香港匯款至非洲需5至7天，用穩定幣支付則可將時間縮短至分鐘或小時級。
中國出海浪潮紛進軍非洲
KUN Group是一間從2023年就開始專注做穩定幣支付服務的公司，透過底層的產品組合，來幫助客戶實現跨境支付及匯款需求。公司創辦人劉家良表示，在2023年感受到中國企業出海浪潮，但因地緣政治因素，多數出海目的地為亞洲、非洲及拉丁美洲的新興國家，銀行基礎設施一般較薄弱，傳統跨境資金流動耗時亦較長。
因此，KUN利用穩定幣底層區塊鏈技術，應用於大宗貿易、跨境電商和服務貿易上，解決企業的資金流動痛點，確保交易安全，並積極申請相關牌照。以大宗貿易為例，如需在非洲收購金礦，傳統模式下需從香港匯美元到非洲，再在非洲當地結匯換成當地貨幣，再拿本地現鈔同當地人民收購，將錢打到非洲就需5日，換成當地貨幣又有些虧損，使用穩定幣支付則會更安全且省時。
隨着《穩定幣條例》通過令市場火熱，他認為企業如從現在開始佈局穩定幣，至少需要準備6至12個月。至於美國《GENIUS法案》正式立法後會出現哪些應用，劉家良稱「我不認為穩定幣會用於本土的零售業務」。他認為，歐美發達國家金融機構高度發達，已有成熟的支付工具，匯款相對容易，因此穩定幣將多用於資產管理和金融服務。
非洲或直接支付超市雜貨
數碼港Web 3及金融科技總監李懿政表示，目前數碼港匯聚約290家Web 3.0公司，涵蓋支付系統、數字資產，到智能生活、數碼娛樂及藝術科技等範疇，創辦人來自全球超過20個國家或地區。
放眼全球穩定幣應用，她認為現在除用於交易、電商和商戶結算、匯款和跨境支付外，還多用於支付基礎設施不成熟地區，其中非洲穩定幣可用在日常消費場景，如MiniPay在非洲有幾百萬用戶，可以直接用穩定幣來支付超市雜貨等日常用品，「很多人沒有銀行戶口，這種方式可減低支付成本，對人的生活幫助比較大」；此外，Web3企業可利用穩定幣發放跨國員工薪資，大幅降低成本。
USDT等多應用合約交易
香港程式交易研究中心聯合創辦人蔡嘉民則指出，穩定幣在全球主要有跨境支付、合約交易和去中心化金融（DeFi）三大應用場景。他稱合約交易是USDT及USDC最大的應用面，「穩定幣的誕生與比特幣的高波動性密切相關，當投資者從比特幣等波動性較大的加密資產中獲利後，通常不願立即兌換回法定貨幣，而是尋求一個價值穩定的避風港」。USDT和USDC等與美元掛鈎的穩定幣，正好滿足了這一需求，成為交易者在市場波動期間的臨時避險工具。在DeFi領域上，則打破傳統銀行的中心化架構，用戶可以在區塊鏈上進行借貸、存款賺取利息等金融活動，毋須通過傳統金融機構作為中介。
然而，由於監管框架和市場環境的差異，這些應用在香港發展仍面臨一定挑戰。目前全球主要的加密貨幣交易所如幣安、Coinbase及OKX在香港均未取得牌照，因此根據證監條例，這些平台不能為香港市民提供服務，令合約交易難以落地。至於DeFi應用，由於涉及銀行業務及借貸功能，在香港推行需取得銀行牌照或財務公司牌照，加上政府著重監管和保護投資者，令DeFi發展面臨挑戰。因此，香港環境下穩定幣的主要落地場景將集中在跨境支付領域。
未來方向是RWA代幣化
展望未來，蔡嘉民認為NFT和元宇宙熱潮已過，但真實世界資產（RWA）的代幣化或將成為香港穩定幣的創新應用方向，「Security token可將房地產或公司股權等實體資產代幣化，放在區塊鏈上實現細分化，讓人快速買賣」。他又稱，這能大幅提高交易效率，降低中介成本，買賣房產或未上市公司股份通常需要繁複手續及長時間處理，但透過區塊鏈代幣化，整個過程會快很多，成本更低，還可以將資產分拆得更細，實現共同擁有。
他又指，目前杜拜在RWA代幣化方面走得最快，已推出相關牌照。至於香港何時能實現這一創新，蔡嘉民表示難以確定具體時間，但穩定幣的推出代表傳統金融正逐步接納區塊鏈技術，「若穩定幣運作順暢，代表現實資產的代幣化也將水到渠成」。
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