恒生銀行 （011）去年盈利按年增⻑3%至183.79億元，宣布派發第四次中期息3.2元，全年股息合計6.8元，按年增4.6%。恒生績後股價一度跌6.5%。
值得留意，恒生表示在⾼息環境持續下，部分香港商業房地產客⼾持續有現⾦流壓⼒，由於部分香港房地產客⼾要求延遲還款，不過，該行并未透露具體涉及哪些地產商；截至去年年底不良貸款比率為6.12%，較去年6月底的5.32%進一步上升。若參照金管局早前公布的去年首三季銀行業不良率1.99%，恒生更已高出甚多。對此，該行執行董事兼行政總裁施穎茵表示，許多銀行同業業務分部在其他地區，相較而言，該行業務集中於香港和內地，因此兩項數據對比未必能「Apple to apple（相提並論） 」，會繼續審慎保守管理風險，同時持續支援客戶。
該行執行董事兼財務總監蘇雪冰稱，較高不良率對財務影響小，當前香港商業房地產貸款佔據總貸款的16%，當中七成進行一定程度的還款，三分之二有抵押品，抵押品水平充足；三分之一沒有抵押品大部分來自上市大企業。她又指，不良貸款中45%拖欠時間少過三個月。
對財務表現無顯著影響
恒生在業績公告亦表明，無擔保貸款的質量保持穩定，其中90%以上屬於投資級別，因此對財務表現並無顯著影響，預期信貸損失提撥按年減少24%。恒生又指，已持續減低內地商業房地產貸款的風險承擔。截⾄去年年底，內地房地產佔比貸款組合⼤約2%。
該行去年曾回購30億元，但此次未有宣布回購計劃，蘇雪冰稱，該行派息按年升5%，反映資本比率維持好的水平，未來會考慮不同項目回報股東。
恒生去年淨利息收入減少5%至307.84億元；淨利息收益率收窄10個基點至2.2厘。非利息收入上升26%至107.53億元。淨服務費收入亦增加8%至53.16億元，原因是受惠投資服務收入持續表現強勁，當中主要由零售投資基⾦、證券經紀及相關服務增⻑所帶動。
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7間高風險地產商與恒生主要往來
富瑞早前發表報告，指11家香港中小型地產商之中，有8家在該行的指標下被列為相對高風險，恒生是當中7家的主要銀行。至於中銀香港及東亞銀行佔7家、大華銀行佔5家，而星展及華僑銀行亦分別佔4家。
瑞銀則對恒生整體短期展望審慎，最大不確定性包括本港商業房地產不良貸款風險敞口，將對恒生資產質素維持較市場更悲觀的看法，不過該行對恒生今年淨利息收入看法較正面。
