人民銀行上月宣布了六項深化香港與內地金融合作的新舉措，措施之一是推出金管局人民幣貿易融資流動資金安排，支持銀行向企業提供人民幣貿易融資。金管局總裁余偉文在網志撰文稱，有必要提供較長期、較穩定、較低成本的人民幣流動性，今天向本港銀行發出通函，闡述這項安排的具體內容，包括決定運用金管局與人行的貨幣互換協議，整體額度為1000億人民幣、借取資金的期限最長達半年、利息按照在岸人民幣市場利率加0.25%等。
發展離岸人民幣業務有三大掣肘
余偉文表示，香港銀行有很強的意願去提供人民幣融資，然而，目前離岸人民幣流動性和市場結構仍存在一些掣肘：一是資金池的增長未足以滿足需求；二是人民幣供應的穩定性有待提高，特別是一些人民幣存款基礎不強的銀行；三是離岸人民幣利率普遍高於在岸，對於一些可選擇通過在岸或離岸進行融資的企業，香港的融資成本有欠競爭力。
他稱，經過過去一段時間與市場的溝通和深入的研究，認為有需要為銀行提供較長期、較穩定、較低成本的人民幣流動性，支持對企業的融資，而當中，貿易融資因其配合企業的實際需要和支持供應鏈轉型，是最為突出的優先類別。他表示，邀請有意參與的銀行向該局表達意願和所需額度，並在2月28正式啟動安排。
有關安排的要點如下：
1、整項安排的總額度為1,000億元人民幣，是香港人民幣資金池的10%左右，具備相當的規模。
2、銀行可借取資金的期限為一個月、三個月、六個月，相對於金管局目前針對人民幣短期流動性、最長七天的安排，很大程度地保障了資金來源的穩定性，也基本上足以涵蓋大部分貿易融資所需的期限。
3、銀行向金管局支付的利息按照在岸人民幣市場利率加0.25%，一方面保持利率的市場化成分，另一方面，由於在岸利率一般低於離岸利率且較為穩定，可以為銀行提供較穩定和較低成本的資金，進而有利於企業以較低的貸款利率取得貿易融資。
4、為了讓更多的在港銀行可以參與這項安排，會按照銀行的業務需求和計劃，分階段分發配額予參與銀行。
5、銀行提供貿易融資的對象不限於本港企業，也可以向海外企業貸款，借此進一步鞏固香港作為全球離岸人民幣樞紐的地位。
6、銀行有責任採取適當的管理措施，確保從該安排所獲取的資金用於貿易融資。
余偉文表示，按照計劃，在未來兩、三周會與銀行保持密切聯繫，讓他們全面了解該安排的各種操作細節並做好準備工作，在2月28日正式啟動。在確保安排順利落地之餘，會密切審視落實情況並聽取市場的反饋。
離岸人民幣是必須把握機遇
余偉文又稱，離岸市場對人民幣融資的需求增長強勁，而香港作為全球離岸人民幣業務樞紐，是必須把握的發展機遇。他表示，銀行提供貿易融資，是促進國際貿易和跨境資金流動的重要服務，而截止去年11月底，港銀提供的貿易融資貸款餘額，計入與之相關的承兌匯票及票據，總額更達到5,050億元，當中約85% 以外幣結算。另外，近年來，在跨境貿易中使用人民幣漸成風氣，與此同時，近期人民幣利率低於其他主要貨幣利率，企業有更大的誘因進行人民幣融資。
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