美聯儲12日宣布將基準利率維持在目前5.25%至5.5%的區間不變,但將減息預期下調至2024年僅減息一次。央行政策制定者指出,在實現2%的通脹目標方面,已經取得了「溫和的進一步進展」。美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上指出,儘管通貨膨脹率已經從峰值水準回落,但美聯儲還沒有信心減息。
美聯儲點陣圖顯示,預計2024年將僅減息一次,相比3月預測減少兩次。美聯儲點陣圖顯示,2024年至2026年聯邦基金利率預期中值分別為5.1%、4.1%、3.1%(3月預期分別為4.6%、3.9%、3.1%)。預計長期聯邦基金利率預期中值為2.8%,此前為2.6%。預計到2025年將有四次減息,多於之前預計的三次。不過個別官員對減息的最佳路徑存在不同看法。美聯儲點陣圖顯示4位決策者預計今年不會減息,7位預計只會減息一次,8位預計會減息兩次。
美聯儲預計美國2024年GDP增速為2.1%,3月為2.1%;預計美國2025年GDP增速為2.0%,3月為2.0%;預計美國2026年GDP增速為2.0%,3月為2.0%;預計長期美國GDP增速為1.8%,3月為1.8%。
美聯儲官員還發布了新的通脹預測,將核心通脹率預期從3月的2.6%上調至2.8%。他們對經濟增長和失業率的預測分別維持在2.1%和4%不變。此前公布的數據顯示,5月失業率攀升至4%。官員們還將長期利率水準預估從2.6%上調至2.8%,暗示政策制定者預計利率將繼續高企。
聯邦公開市場委員會(FOMC)在會後聲明中微微調整了措辭,指出最近幾個月通脹在朝著委員會2%的通脹目標前進時取得了「溫和的進一步進展」。此前該聲明稱「缺乏」進一步進展。另一大變動是,刪除了縮減資產負債表(縮表)計劃調整的具體操作表述。
鮑威爾在之後的發布會上表示,美國經濟在就業和通脹方面已經取得顯著進展;通脹率已顯著緩和,但仍然過高;美聯儲普遍預計GDP增速將較去年放緩;就業增長步伐仍然強勁,但慢於第一季度;FOMC預計勞動力市場將繼續保持強勁。「今年到目前為止,我們對通脹放緩到足以減息的信心尚未增強。」他同時強調,官員們正「逐漸」認識到,疫情前的極低利率環境可能不會像過去那樣重現。
凱投宏觀分析稱,目前沒有任何跡象排除9月份減息的可能性。這完全取決於最新的數據。富達國際宏觀和戰略資產配置全球主管Salman Ahmed強調了他對今年沒有減息的基本預測。「新債王」岡拉克表示,實際上對美聯儲今年會有一次減息的信心有所減少。