在印度市場兩年暴賺43億美元後，量化巨頭Jane Street遭遇印度監管重錘，被禁入市場。監管機構稱該公司通過衍生品頭寸操縱股票指數，計劃沒收其484億盧比（約5.7億美元）的「非法所得」。
印度證管會（SEBI）4日在一份臨時命令中指控Jane Street在周度指數期權到期日使用大量資金影響期貨和現貨市場價格走勢，從而在高流動性的指數期權市場建立更大規模的盈利頭寸。監管機構認為這種做法「誤導和誘導大量小型個人投資者」，決定禁止其進入市場並擬沒收5.7億美元「非法所得」。
SEBI的臨時命令立即禁止Jane Street實體進入證券市場，並禁止其直接或間接買賣或交易證券。銀行被指示在未經SEBI許可的情況下，不得從該實體單獨或共同持有的賬戶中進行任何借記操作。
監管機構表示，如果Jane Street將相關金額存入印度指定銀行的託管賬戶，限制措施可以解除。該公司還被要求在3個月內平倉所有交易所交易衍生品合約的未平倉頭寸。
SEBI早在1月就警告Jane Street避免此類交易，但調查發現該公司5月仍在繼續使用此交易策略，這成為監管機構實施制裁的關鍵證據。
報告稱，該禁令對全球高頻交易行業產生震懾效應。Jane Street的印度本地交易夥伴Nuvama Wealth Management股價4日早盤下跌6.8%。分析預計其他高頻交易公司可能暫時減少交易活動，對市場交易量產生短期影響。
Jane Street已對調查結果提出異議，表示將進一步與監管機構溝通。根據規定，Jane Street可在收到命令後21天內提出質疑。
Jane Street在2023年1月至2025年3月期間，通過在印度衍生品和現貨市場交易獲得約3650億盧比（43億美元）總收益。該公司是印度這個全球最大衍生品市場最活躍的外國參與者之一。近年來，包括Ken Griffin的Citadel Securities和Optiver等全球高頻交易公司紛紛擴大在印度的業務。
根據SEBI研究，在截至2024年3月的12個月中，使用演算法的外國基金和本地自營交易公司獲得70億美元毛利潤。與此同時，散戶投資者在截至2024年3月的3年中，因交易期貨和期權損失210億美元。為保護散戶投資者，SEBI自去年11月以來對期權交易實施多項限制，這些措施已有效降低今年的交易熱度。▍本報訊 ▍
