英偉達將發布第二季度財報，美國銀行稱，其業績或令人失望，並提出了一種對沖該股潛在虧蝕風險的方法，即購買標普五百指數的看跌期權。
美國銀行股票衍生品研究團隊副總裁岡薩洛．阿西斯(Gonzalo Asis)在報告中表示，投資者「可能低估了業績表現令人失望的風險」，對沖這種風險的「更有吸引力」的途徑並非購買英偉達的看跌期權，而是購買標普五百指數的看跌期權。
隨著8月初的市場拋售和波動率指數(VIX)的爆炸式增長，以及投資者目前對美聯儲即將減息的熱切關注，美國銀行看到了風險出現的可能。Asis表示:「相比基於英偉達的對沖，我們認為標普看跌期權價差將能更好地保護投資者免受這種風險的損害，及其對更廣泛市場的影響。」Asis給出了部分理由，他認為，英偉達期權意味著圍繞收益的波動幅度為10%，但自2018年以來，該股在報告當日的跌幅從未超過8%。
此外，8月5日的波動率指數(VIX) 65突顯了更廣泛市場的脆弱性回歸，而標普五百指數在如此大的衝擊後往往仍然脆弱。
標普看跌期權則能保護投資者免受下周公布的美國8月就業報告和ISM採購經理人指數等宏觀驅動因素的影響，且投資者「不需要英偉達業績不佳才能獲利」。
美國銀行表示，過去6個季度該股表現與其季報的呼應與股票指數如標普五百指數表現高度相關，這突顯了其市場影響力。
