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剛結束的「超級央行周」,日本意外地加息0.15厘、美國「按兵不動」但揚言9月或減息、英國則逾4年來首次減息。息口環境轉變,環球股滙波動,本港打工仔的「血汗錢」強積金(MPF)如何走位?有理財專家建議,趁美國減息在即,債息回落、債價向上,可沽出最多一成半的股票基金,轉投環球債券基金;新供款可維持四成債券,六成股票的比重。
![聯儲局主席鮑威爾明言如果數據支持,9月會議將可能減息。 聯儲局主席鮑威爾明言如果數據支持,9月會議將可能減息。](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/5daa78b683303904a3b257057c63709e/2024-08/Fed.png)
美國時間周三,聯儲局完成一連兩日議息會議,雖維持利率不變,但主席鮑威爾明言如果數據支持,9月會議將可能減息。不過周四公布的經濟數據疲弱,令美股大幅波動,更波及亞太區股市,日經平均指數周五大挫5.8%,港股恒生指數一度跌逾400點,收市則跌2%。
專家:MPF為中長線投資
近日環球股市波動,但高富金融集團投資總監梁偉民認為MPF不應貿然「換馬」,「我覺得對於大部份人來說,都會視MPF為中長線的投資,故一時的上落不應該令投資者突然要對MPF進行轉換」。
美國周四的製造業、勞工數據均令市場失望,市場擔憂美國將出現經濟衰退,有意見更指美股會因而陷入股災。
美國經濟差未必是回調主因
梁偉民認為,擔心美國經濟差,未必是股市回調的主因,反而應是科技股本身太貴,加上氣氛逆轉,再加近日日圓大反彈,可能有些借日圓買股票的需要平倉。
他補充說,短期市況而言,美股、科技股確實有進一步回調的風險,美國不少科技股在過去一年的上升,並未有足夠收入和盈利增長支持,一直是靠對未來增長憧憬所支撐,「近日,市場樂觀情緒有消減跡象,故不少科技股出現明顯回吐,但若以現時盈利狀況計,即使跌了,仍是貴呢!」
美國減息非一面倒負面
他認為美股可能會由高位回調10%至12%,即是較現水平要再跌5%至7%,「但大跌兩三成,就應該不會,始終有減息墊底,股市應該不會出現兩三成的暴跌。」他指,經濟轉差會令市場覺得聯儲局更快和有更多減息機會,市場未必一面倒認為是負面。
周三美國聯儲局議息後,主席鮑威爾明言如果數據支持,9月會議將可能減息。美國十年期債息日前跌穿4厘。梁偉民今年6月底接受《星島頭條》訪問,已建議讀者在減息周期前轉投環球債券基金,認為是未來半年或一年較大機會賺錢的資產。美國減息在即,他維持這看法,「預期央行踏入減息周期下,債息跌、債價升,在未來一年仍是很大機率會發生!」
![梁偉民議可將現有的MPF資產內,10%至15%的股票基金,轉去債券基金。 梁偉民議可將現有的MPF資產內,10%至15%的股票基金,轉去債券基金。](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/ec8dd986cb709394261be41acd591c76/2024-08/HK_central.png)
最多15%股票基金轉到債券基金
在以上大背景下,他建議港人可將現有的MPF資產內,10%至15%的股票基金,轉去債券基金,先行鎖定利潤,他強調背後原因是股市整體是貴,而非因爲近日跌市。
至於每月的MPF新供款,可維持他早前的建議,採取四成債券,六成股票的比重。對於年輕打工仔債股比例在三七或二八亦可。