在美聯儲（Federal Reserve）於9月17日進行了年內首次降息的背景下，市場普遍關心未來五年的抵押貸款利率走勢。綜合多家機構對美國十年期國債收益率的預測及歷史利差分析，一份五年期預測報告顯示，儘管利率可能緩慢下降，但預計在2029年前，30年期固定抵押貸款利率仍將維持在6.0%至6.7%的區間內，重返3%時代的可能性微乎其微。
各大機構對國債收益率的預測
據Yahoo Finance報導，抵押貸款利率與10年期美國國債收益率的走勢密切相關。根據德勤（Deloitte）、高盛（Goldman Sachs）和國會預算辦公室（CBO）等多家權威機構的預測，10年期國債收益率在今年剩餘時間預計將維持在4.5%左右，隨後在2026年開始緩慢下降，並在2027年至2029年期間穩定在3.9%至4.1%的水平。
利率預測的核心：利差分析
要從國債收益率推算出抵押貸款利率，關鍵在於兩者之間的「利差」。歷史上，這一利差通常在1.5至2個百分點之間，但近年來已擴大至2.5個百分點左右。結合人工智能（AI）模型GPT-5的分析，預計未來五年的平均利差將在2.1至2.3個百分點之間。
未來五年的房貸利率預測
綜合上述國債收益率預測和利差分析，可以得出未來五年的抵押貸款利率大致走向。預計到2025年底，30年期固定利率將在6.4%至6.7%之間。隨後幾年將緩慢下降，到2027年，利率預計將穩定在6.2%至6.4%的區間，並在此水平附近維持至2029年。總體而言，專家預計未來幾年利率將高位盤整並緩慢走低，但不會出現急劇下跌。
潛在風險與結論
需要強調的是，所有長期預測都存在很大的不確定性。任何重大的經濟衝擊，例如一場嚴重的經濟衰退，或是美聯儲貨幣政策的突然轉向，都可能使上述預測失效。對於許多人關心的「3%利率時代」是否會重現，專家的普遍看法是，除非發生像全球金融危機或大流行病那樣的「黑天鵝事件」，否則在未來五年內幾乎不可能見到。
