隨着內地茶飲龍頭「蜜雪冰城」母企蜜雪集團（2097）掀起新股熱潮，多隻茶飲股、以至內需股近日也炒起，其中奈雪的茶（2150）今早曾高見2.53元，即兩日最多炒高達九成！內媒《券商中國》更引述多位基金經理指出，由於去年底消費股在科技浪潮下被狠削估值，加上今年市場預期終端消費加速回升，以及消費企業在IPO市場迅速變化，消費股的出清正轉換成配置需求與賺錢效應。
奈雪的茶被拋售到極致
報道提到，奈雪的茶已被公募基金產品拋售到極致，並從大部份港股主題基金產品的十大重倉股名單上淡出，另一原基金重倉股海倫司（9869）的情況亦相似。此外，公募基金去年初大舉重倉的中醫連鎖巨頭固生堂（2273）、化妝品龍頭巨子生物（2367）、上美股份（2145），以及微信電商消費軟件龍頭微盟（2013），都在過去一年經歷頭部基金產品的拋售和倉位調整。
倉位下降與基本面無關
至於公募基金經理對上述公司的倉位覆蓋程度下降，很大程度上基本面關係不大，更多取決於基金產品防範資金規模下降帶來清盤風險，尤其是市場嚴重分化、賺錢效應長期聚集於單一行業相關，令許多消費主題基金產品不得不做出壓低覆蓋範圍的決策。
冠軍基金大舉增持毛戈平
不過，在預期開始切換的背景下，部份公募基金經理已迅速開始從滿倉科技股轉為倉位平衡、大膽增加消費股，其中去年獲得公募港股產品業績冠軍的南方基金，就在去年12月開始大舉增持消費股，當中包括化妝品巨頭毛戈平 （1318）。
來港買白酒股有重大啟示
同時，部分A股基金經理在港股市場上買入A股優勢行業白酒股，更相當程度上暗含了港股消費板塊的吸引力已提升到一個極端水平，其中長信基金旗下的A股基金產品長信內需均衡混合基金便將珍酒李渡（6979）納入前十大重倉股。
南方中國新興經濟QDII基金經理王士聰認為，目前消費互聯網走向平台化，消費、創新藥、互聯網是新興行業，基金在選擇新經濟公司時，注重3至5年時間下的業績表現及投資回報率，在消費行業的公司基本面堅實向好、估值具有吸引力下，當期也願意承受時間成本與市場波動。
創金合信消費主題基金經理陳建軍則表示，主要配置絕對低估值、高分紅，以及在細分行業具有競爭優勢的傳統消費標的，主要集中在白酒、家電、景區、品牌中藥，尤其是預期今年終端消費在一系列宏觀政策之後將好於去年，加上消費股在去年末的估值繼續回落，預期今年迎來非常好的配置價值。
